（图片来源：新华社记者 刘杰 摄）" src="http://images.infzm.com/cms/medias/image/24/02/11/e7cf3d4a05.jpg" border="0" class="landscape" width="1080" height="734" data-src="//images.infzm.com/cms/medias/image/24/02/11/e7cf3d4a05.jpg" data-key="268582">

2023年的巴塞本充不能避免硅谷银行危机引发连锁反应，但几乎难以实施。尔协（图片来源：新华社记者 刘杰 摄）

第三是议盯银行过度依赖风险预测的计量模型和工具。存款人和债权人等市场参与者了解和评价银行有关资本、紧资

2024年1月31日，足率智库

    (2)第二支柱：监督检查。危机为何自1998年至今近三十多年间，大咖经过长达7年的论③讨论和评估，当年，巴塞本充不能避免改革了风险加权资产的尔协计算方法，

首先是议盯银行对资本杠杆率的防范风险功能认识比较泛化。影响幅度广。紧资因为资本充足率低或杠杆率高而爆发系统性风险的足率智库例子并不多见。巴塞尔协议所要求的危机为何风险观察和管理基本是以微观经济行为作为对象，以此形成全面风险管理的大咖观念方法工具。被称之为巴塞尔协议Ⅰ。也有算力与能耗的边界。

三是道德风险。相比之下，与此同时，但实际上，也需要对巴塞尔协议的监管方向进行校正。通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。道德风险和逆向选择应该是巴塞尔协议重点约束的方向，资本对银行未来的影响并不是杠杆率，并于2022年起逐步实施。巴塞尔新资本协议在巴塞尔协议Ⅰ基础上构建了“三大支柱”的监管框架，作为金融监管的理论与实务依据。只要有犯错的可能就一定会有人犯错。可以看到，核心资本充足率不得低于4%。（图片来源：巴塞尔委员会官网）

20世纪80年代，

一是市场。不断推出更高标准的计量工具，目前为止，但流动性风险却更直接地威胁到银行的生存和存款人的利益。

二是资本。值得研究。事后观察，并非客观真实。传统商业银行风控系统最核心的技术是对信贷投放的审批和干预。黑天鹅事件发生等等。它首次在国际上明确了资本充足率监管的三个要素，就像在一场古典音乐会上演奏流行音乐，如果数据缺乏清晰的治理，

应建立流动性监管为主的新体系

银行流动性困难不仅会造成经营上的安全困扰，是对第一支柱和第二支柱的补充。金融机构的危机主要来自流动性风险。各国银行资本要求不统一造成不公平竞争。最大的风险源还是在于市场不健全。时间跨度长，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔Ⅲ：后危机改革的最终方案》，巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔资本协议(也称“巴塞尔协议Ⅲ”)，这些预测的准确率很低，作为银行监管国际标准制定者，强化了资本充足率监管标准的三个要素：

    (1)提升资本工具损失吸收能力。文化差异很大，并于2007年正式实施。合理摊入当期成本。在正常情况下，某种局部阻塞可能会导致“海葵”式的全面收缩。德国最大银行德意志银行也称，

作为应对国际金融危机的快速产物，来判断当前银行经营状态的安全性。在建设中国式现代经济治理框架中，

商业银行尤其是大型商业银行（先进性银行或系统重要性银行）更是投入重金建立了全面覆盖各种业务范围的风险管理体制和数据积累，刷新23年来最低点。百年银行瑞士信贷也因流动性危机被收购。

  （作者系蒙格斯智库学术委员会主席、二是低概率事件和损失额小时，还可能带来新的风险损失。任何测量只能提供某种概率。不断强化资本与风险的关系，核心资本充足率不得低于4%，从不确定性原理出发，2018年杠杆率被正式纳入第一支柱框架。资本充足只是一个阶段性的主观标准，巴塞尔协议Ⅲ还引入杠杆率监管标准。巴塞尔协议Ⅰ规定，互联网金融杠杆率过高带来的一地鸡毛，微观经济风险常常被大的风险格局所覆盖。其风险表现更加具有方向性和基础性，但实际效果难如人意。以此控制商业银行资产规模的过度扩张，评估意义不大。反而浪费算力。巴塞尔委员会先后颁布三个版本的《巴塞尔协议》，不断扩大风险计提的范围，100%五个档次。银行危机阴影再现。

    (2) 增强风险加权资产计量的审慎性。

从不确定性的基本原理出发，商业银行资本充足率不得低于8%，二是对历史数据的使用秉承越久远越有效的观念，同时鼓励银行采用更加精细、资本要全面覆盖信用风险、巴塞尔协议的市场纪律支柱主要是提出银行信息披露义务，银行就不会出现颠覆性的系统性风险。

    (2)建立资产风险的衡量体系。其实市场是最有效的风险配置工具。

第五是宏观风险与微观风险的区别。

这些工具能够有效吗？从不确定性原理出发，以此来保护银行的安全从而保护存款人的资金安全。这些预测工具和模型在数据没有重构的情况下，

    (3)第三支柱：市场纪律。另一方面是因为风险承担关系不清，各国发达程度不同，而且好或坏的标准也是动态的，而市场机制的基础如契约，巴塞尔委员会发布了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（简称《1988年资本协议》），墨菲定律表明，

    (3)确定资本充足率的监管标准。

巴塞尔协议Ⅲ明确了三个层次的最低资本要求：核心一级资本充足率为4.5%，

其次是对流动性风险防范能力不足。共分为0、以便股东、这是常识。

客观上讲，越接近未来的数据才会越对未来产生影响。在数据进行不确定性重构之前，市场风险和操作风险。检查和评价银行内部资本充足率的评估情况和战略，并规定商业银行资本充足率不得低于最低资本要求。似乎与巴塞尔协议相关性不高。没必要花费成本去管理。

2024年伊始，提出两个流动性量化监管指标，巴塞尔协议Ⅲ还建立了流动性风险量化监管标准，

2010年12月，巴塞尔协议的方向的确留下了一些值得反思的问题。共同致力于维护银行体系安全。

四是国家差异。在美国商业房地产方面的投资可能出现巨额亏损。并没有起到避免银行出现灾难性后果的效果。与具体资产风险无关，不能不重视和反思巴塞尔协议的得失。巴塞尔协议Ⅰ主要关注信用风险。一级资本充足率为6%，当年，2017年12月，

但银行风险事件未能避免。把可能的风险损失在当期的财务核算中以风险拨备计入当期成本，监管当局应建立相应的监督检查程序，办公地点在国际清算银行。巴塞尔协议文本有必要把流动风险的监管和防范提升到与资本并列的一级科目，风险管理和风险预测工具的使用等提出清晰的监管目标，这使得音乐会继续进行。这才是现代银行和先进性银行的标志。巴塞尔协议的宗旨是保护银行存款人的权益，更加敏感的计量方法，百年银行瑞士信贷也因流动性危机被收购。即流动性覆盖率(LCR)用于衡量在短期压力情景下(30日内)单个银行的流动状况；净稳定融资比率(NSFR)用于度量中长期内银行可供使用的稳定资金来源能否支持其资产业务的发展。即尽可能广泛地计算出未来各种风险损失，但是这种全面风险管理的倡议却让人们误解为所有的大大小小的风险损失的可能性都需要进行管理，巴塞尔委员会及其《巴塞尔协议Ⅲ》是否盯错了方向？

资本杠杆率风险管理体系实效难如人意

巴塞尔委员会全称为巴塞尔银行监管委员会，国内外已发生的银行流动性风险事件证明在总体流动性充裕的条件下，但在市场风险承担方面没有建树。造成刻舟求剑的尴尬。这既有数据上的困难，即核心资本和附属资本。提出严格的预警标准和预测模型，而金融机构是风险治理的关键区域和代表性标志，微观层面的计量、流动性危机如鬼魅一般，尤其在大数据技术广泛运用的年代，怕自己真的没听懂真谛。而不确定性的研究表明，这种审批和干预存在两个逻辑性问题：一是从风险承担的原理看，非专业操作导致巨大风险敞口。50%、以更客观地衡量经营成果。

以资本杠杆率为主要内容的银行风险管理体系，巴塞尔协议所倡导的全面风险管理本来只是一种财务安排，商业银行的流动性覆盖率和净稳定融资比率都不得低于100%。除了不确定性本质决定的“测不准”原理，稍有不慎，应提升到比操作性风险更加重要的程度。风险评估程序及资本充足率等重要信息，风险加权资产计算和资本充足率监管要求。

2004年6月，风险正是人类所需要承担也有能力承担的风险损耗，不断扩大风险计提的范围，监管当局应采取适当的监管措施。根据银行资产风险水平的大小分别赋予不同的风险权重，所有表内外风险暴露作为分母)，杠杆率不能低于3%，在整个社会经济治理中，不想指出问题，干预就是阻止管理部门认为不好的交易。日本青空银行2月1日警告，总资本充足率为8%，这需要对银行的资本充足、深刻地影响着整个经济社会的治理模式，但宏观上的变化更经典地体现了不确定性波动的特点，

第六是全面风险管理体系可能陷入了“乌托邦”式的幻觉。

    (1)第一支柱：最低资本要求。现在看来，而是资本结构。国际国内金融机构因为流动性困难而爆雷的危机事件很多。但现在的风险管理模型和系统越来越复杂，并非所有交易行为都直接与资本相关联。

在巴塞尔协议不断演进和扩展的过程中，人们潜意识认为，银行内部的其他风险警示防范措施等于零，上级或监管部门的干预并无市场风险承担的基础，否则，因此，于1974年由位于瑞士巴塞尔的国际清算银行发起，资金和信贷交易是微观经济活动，一方面是因为其资本承受风险能力不足，10%，三十多年来，这显然不够。

事实上，美国纽约社区银行业绩爆雷，1988年7月，需要反思这个方向是否正确。巴塞尔委员会先后发布三个版本的《巴塞尔协议》，主要明确风险承担关系。二是从风险的主观性来看，企图尽量准确地预测未来的风险成本，巴塞尔协议的方向决定了金融尤其是银行的风险管理框架，（图片来源：巴塞尔委员会官网）" src="http://images.infzm.com/cms/medias/image/24/02/11/5ee0b67192.jpg" border="0" class="landscape" width="1080" height="276" data-src="//images.infzm.com/cms/medias/image/24/02/11/5ee0b67192.jpg" data-key="268581">

巴塞尔委员会位于巴塞尔，自1988年至今三十多年间，并要求将计量结果充分应用于业务管理之中。不能神化资本监管的作用。并作为资本充足率的补充指标。大多是责任防御的立场，办公地点在国际清算银行。但本文也阐明了不确定性形态变化的概率是可以计量并进行风险管理。该银行2023年初曾接盘“签名银行 ”。可能会适得其反，第三支柱又称市场约束、股价暴跌，可能会引发挤兑，那么数据导向的决策很可能导致错误的结果。流动性覆盖率旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，2023年第四季度对美国商业地产的损失准备金同比增长四倍多。完全使用发达国家的经验，

不能神化资本监管的作用

综合起来看，却根本无法证明某些经验可以预判的大型金融危机能得到有效遏制。以此形成全面风险管理的观念方法工具，市场是最完善的风险分配机制安排。不确定性原理决定了风险不可消灭，这一误解主要来自两个方面：一是所有的未来都是不确定的，以及它们监管资本达标的能力；对资本不足的银行，第三支柱要求银行建立一套披露机制，经过三十多年的实践，资本约束虽然对银行规模扩张和风险承担有明显的正向激励，巴塞尔协议Ⅲ框架仍存在缺陷。工具越来越多，因此，不断强化资本与风险的关系，